过去两年，美国成屋市场的销售基本停滞不前。一个主要原因是所谓的锁定效应，即房主不愿挂牌出售房屋、放弃较低的按揭贷款利率。尽管10月成屋销售有所回升，但美国房地产市场的销售仍因按揭贷款利率高企和库存有限而处于困境。
尽管美联储年内已降息75bp，但10年期收益率仍在过去两个月上升约80bp至4.4%，主要受三方面推动：美国经济从"软着陆"转向增长企稳、市场对降息预期修正、以及中期债务扩张预期形成支撑。
2004年，当上市刚满三年的茅台，以消费股代表的身份冲入基金重仓“十强”榜单时，它带来的“冲击波”，绝不亚于如今彻底“告别”基金重仓股的“王座”。
当年“年轻”的茅台周围活跃着的是重化工业时代的“巨子”们：宝钢、华能、上港、中石化、各家银行....
这些个股背后代表的整个出口、基建产业链，是当年的“金花”产业、经济之“骨干”。
而年轻的茅台则象征了中国经济的未来——消费。
二十年后的2024年三季度，茅台以477亿的基金持股市值和基金重仓股第三名腾讯“鏖战”成一团，远远的被宁德时代拉在了身后时，整个市场的观念已然巨变。
以茅台为代表的白酒板块，在许多机构持股组合中，已经成为了稳重的“压舱石”，成为了最佳商业模式的代表，成为了年轻人遥遥相望的奢侈消费。
这个时代的“创新接力棒”交给了新能车、AI和光伏。
当时过而境迁，投资时代的主题也随同着社会的脉动而改变，基金重仓股排名或许只是这个趋势的一个小小缩影。
3.2万股票资产展开布局根据Wind资讯对2024年全部基金3季报的统计，主动权益基金的期末股票仓位相比三个月前有所提高。
具体来说，主动权益基金的股票仓位在3季度末超过84.87%，较2季报提高近1.1个百分点。
另外，全市场偏股基金的总持股市值逼近了3.2万亿元，其中A股持股市值达到2.84万亿元，均比2024年中有长足进步（见下图）。
（主动偏股基金包含即普通股票型、混合型基金，剔除偏债混合型基金和被动指数基金）。
宁德时代“甩开”茅台从持仓市值来看，主动公募基金的第一大重仓股股被宁德时代蝉联，全部基金合计持有宁德时代超过693亿元，大大超过第二名茅台、第三名腾讯。
而且，仅从市值估量，基金们在三季度里，“增持”了宁德时代、而“减持”了贵州茅台。
由此导致宁德时代的总持股市值大幅“甩开”茅台，后者的基金持有市值不到477亿元，不到宁德时代的七成。
再往后看，腾讯控股、立讯精密、美的集团、紫金矿业、五粮液、中际旭创、阳光电源、比亚迪、美团-W、恒瑞医药、新易盛、北方华创、迈瑞医疗、格力电器、泸州老窖、沪电股份、山西汾酒、中国海洋石油也位列主动公募持有市值前20名。
其中，阳光电源、比亚迪、格力电器较2季报数据提高了十个以上名次。
仔细历数，带有新能源、新能车、新技术（AI、半导体等）的个股已经占到了20强中的10席，如今的基金重仓股早已是“科技”和“创新”占据主流的榜单了。
新能源又被加仓
相对2季报持仓总市值数据，在3季度被增持最多的也是宁德时代。
其次，是阳光电源。
前者是电动车产业链的龙头，后者是光伏行业里的巨子。
数据显示，阳光电源在3季度新进入国投瑞银新能源、富国长期成长、富国创新科技、富国创新趋势、国投瑞银产业趋势、易方达中盘成长、易方达科讯、国投瑞银先进制造、海富通改革驱动等个股的重仓股名单，又被华夏能源革新等大幅度增持。
此外，主动权益基金也在3季度大幅提高了美的集团、腾讯控股、比亚迪、美团-W、格力电器、中国平安、五粮液、立讯精密等个股的持股市值。
传统能源遭遇减持？于此同时，传统能源的持有情绪开始分歧。
在3季度，中国海洋石油虽然还能跻身前20爱股，但是，它也是这个季度公募持股总市值减少最多的个股。
一方面，3季度中海油的股价有所调整；另一方面，它也确实遭遇了基金减持。
具体来说，富国沪港深业绩驱动、华商甄选回报、富国成长领航、富国均衡优选、嘉实价值精选、嘉实价值长青等基金，在本季度将其“踢出”了重仓股身影。同时，景顺长城价值边际、易方达蓝筹精选、景顺长城沪港深精选等也有大手笔减持。
当然，这些动作的背后究竟是被动的市价因素多一些，还是主动的减持因素大一些，外界尚难以估计。
新纳入者有“重磅”3季度，被新纳入重仓股的有重磅个股。
首先，由于阿里巴巴纳入港股通，进入很多基金的可投资范围，许多主动公募一下子将其重仓，合计持有市值近134亿元。
以张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有，萧楠管理的易方达高质量严选三年持有、易方达消费精选，李元博管理的富国创新趋势，刘晟管理的中庚价值领航，胡昕炜管理的汇添富价值创造、汇添富消费升级、汇添富消费精选，杨瑨管理的汇添富数字经济引领发展三年等为例，无一不是“第一时间”买入。
阿里巴巴近年业绩表现稳定，且回购力度颇大，这点很得机构的“赏识”。
如果以主动权益基金3季报合计持有市值计，阿里巴巴大概能排入前25名。
百胜中国也是在这个季度进入包括易方达蓝筹精选、东方红启兴三年持有、博时汇悦回报、
中欧聚优港股通等多只基金重仓股，合计持有市值超过19亿元。
此外，密尔克卫、康华生物、哈药股份、远光软件、平治信息、药石科技、森马服饰、合合信息也在3季度新入主动权益基金重仓股名单。
仔细想想，这些名单的背后更体现出创新的“成分”来股票百倍杠杆平台，包括新技术、新产品、新模式等。这从一个侧面，反映出当下经济的空间和牛股的方向来。
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